书籍,专栏,课程

民工君《零基础成长股》有用课堂

2000年左右,有亲戚眉飞色舞地告诉我“炒股很容易的,你看这一根根线,都是钱啊”。然后,她惊讶于我的出乎意料的平静。之所以无动于衷,是由于那时我老爹已经玩了几年股票,却没看出赚到多少钱。你丫居然说炒股容易?别扯了。2005年,抱着快速发财致富的梦想开户进入股市,不久就经历了一轮06年大牛市和07年底的大熊市。2011年怀着无比失望的心情离开股市。直到2014-2015那波行情,又杀回去,赚了一点后就再没碰过股票。这么些年,若不是打新股,总体是亏损的。

一、经历与教训

第一阶段:听消息。电视、网络媒体或身边亲戚朋友说某某股票有内部消息,重组概念……跟风了一阵子,有赚有亏,总体亏。反思后得到教训:消息不靠谱。传到我们这种小散户耳朵里的消息,早都不算内部消息了。不行,还得靠自己研究。

第二阶段:技术面分析。在各大论坛学习技术流达人的方法,下载各种不同炒股软件,热衷量价分析、主力资金动向、划各种趋势线、压力位支撑位、分析月周日K线图,下载套用各种技术指标公式,反复复盘,试图破解股票秘密,预测趋势。常常根据技术面分析买入一些连主营业务是啥都搞不明白的股票,时赚时赔,总体看天吃饭,大盘好赚得多,大盘差亏得多。结论:个股行情不可预测。炒股只能在大盘总体趋势好的介入,大行情走弱时大部分股票都难有好行情,干脆不参与了。

于是,我将自己定位为狙击手。两方交战,当一方明显占优时,将枪口对准另一方,战斗结束,冲下去抢一些战利品。这样操作成功率很高。但前提是大盘行情好,个股走出上涨趋势。这种思路导致这两年无法操作股票。

直到最近,无意中看到“民工君”的文章,他对股票投资的认识和体会对我产生深刻影响。本文来自民工君课程的学习笔记与个人体会。

二、重新学习炒股

1.什么是股票

百度说得很清楚了,不再赘述。

股票是一种有价证券,是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证,代表着其持有者(即股东)对股份公司的所有权。每支股票的背后都会有一家上市公司。同时,每家上市公司都会发行股票。

2.股票为什么会有涨跌

先讲一个重要概念,再说一次,重要概念。

市盈率(PE),是某种股票每股市价与每股盈利的比率,也就是你愿意付出高出净利润多少倍的价格,买下这家公司的股票。

市盈率(PE)=每股股价(P)/每股收益(EPS)=总市值/净利润

即:每股股价(P)=市盈率(PE)* 每股收益(EPS)

因此,影响股价的因素就是市盈率和每股收益。

前者说了,市盈率是你愿意付出高出净利润多少倍的价格,买下这家公司的股票。其本质是股民对股票的期望值。期望值越高,市盈率越高;期望值越低,市盈率越低。

而每股收益,本质上是股票对应上市公司的盈利能力。盈利能力越强,每股收益越高;盈利能力越弱,每股收益越低。

现在看股票价格的涨跌,就不难理解了。当股民对股票期望值上升,或上市公司盈利状况更好的时候,股价上涨;反之,股价下跌。

3.炒股赚钱的原理

目前A股以低买高卖的做多赚钱方式为主,即低价买入,高价卖出,扣除税费后,赚取差价。前文提过,影响价格因素的是市盈率和每股收益。根据公式:每股股价(P)=市盈率(PE)* 每股收益(EPS)

A情形:市盈率不变,每股收益上涨,股价上涨;

B情形:每股收益不变,市盈率上涨,股价上涨;

C情形:市盈率和每股收益都上涨,股价大幅上涨;

D情形:市盈率上涨,每股收益下跌,股价根据二者涨跌幅决定;

E情形:市盈率下跌,每股收益上涨,股价根据二者涨跌幅决定;

F情形:市盈率和每股收益都下跌,股价大幅下跌。

既然要盈利,就争取从ABC情形中选股;当遇到DEF情形时注意风险,甚至离场。

上述情形中,C情形即著名的“戴维斯双击”,收益成倍上涨;F情形即“戴维斯双杀”,亏损成倍扩大。

小结:挑选市盈率或每股收益上涨概率大的股票,回避市盈率或每股收益下跌概率大的股票。

(一)市盈率相关的重要知识点

1.三种市盈率

(1)静态市盈率(又称市盈率LYR),即用每股股价 / 上一个年度的每股收益

优点:真实反映历史数据。缺点:数据不及时,太滞后。

(2)滚动市盈率(又称市盈率TTM),即用每股股价 / 最近4个季度的每股收益

优点:更新及时,反映当前数据。缺点:未考虑未来可能的数据变化。

(3)动态市盈率,即用当前的每股股价 / 预测下一年的每股收益

优点:预测未来数据。缺点:数据精确度不确定,需跟踪。

静态市盈率、滚动市盈率都可通过”51市盈率“网站查询;动态市盈率可在同花顺,东方财富等软件上查到券商预测或通过手工测算。另有“理杏仁”网站可查询(付费)。

从简便考虑,可直接采用滚动市盈率。当市盈率低于平均值时,为合理区间;当市盈率在历史最低值20%区间时,为低估区间。

2.通过PEG判断股价高低

PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。 PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是Jim Slater发明的一个股票估值指标,是在PE(市盈率)估值的基础上发展起来的,它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。

PEG=PE/(企业未来3年复合盈利增长率*100)

之所以采用PEG,主要考虑有的股票虽然PE很高,但未来企业盈利能力很强,强过市场对该股票的预期,股价仍具有投资价值。

假设一支股票当前市盈率为20倍,其未来3年的预期每股收益复合增长率为20%,那么这只股票的PEG就是1。当PEG等于1时,表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性;当PEG小于1时,表明企业业绩增速超出市场预期;当PEG大于1时,表明企业业绩增速低于市场预期。

因此,尽量选择PEG小于1、PE在30-35倍以下的股票,安全性相对较高。

(二)每股收益

每股收益即每股盈利(EPS),又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率。比率越高,表明所创造的利润越多。即上市公司的经营业绩增长情况越好,EPS值越大。同花顺软件中也可查询。

(三)适用范围

炒股,就是根据市场环境与企业以往经营状况,购买企业未来的发展。

随着市场监管步步趋严,股票市场会越来越规范。上市公司造假从严处理,监管层的工作压力也会越来越大。今后价值投资理论必将在A股市场大行其道。比如:2017年涨幅前100名(不含新股),都是业绩很好的大盘蓝筹股和超级成长股。

因此,我们希望找到业绩稳定的、能够持续增长的好企业。采取先挑行业、再选公司的策略,可以较快缩小选择范围。

1.行业

主要包括周期性行业与非周期性行业。

(1)周期性行业受经济周期的影响较大,股价可能大涨大跌,普通人难以把握。

第一类:作为工业基础原材料的大宗商品,如原油有色金属,钢铁,农产品,铁矿石,煤炭,水泥等。

第二类:航运业,比如远洋运输,港口等。

第三类:非生活必需品行业,如汽车,房地产等。

(2)非周期性行业受经济周期的影响较小,更适合我们选股。

第一类,日常必需品行业,如食品医疗教育等。

第二类,依靠技术进步,不断推出新产品,提供更优质服务的行业,如互联网行业等。

(3)关注行业发展阶段

成熟期的行业,市场集中度较高,基本处于几家大公司寡头垄断地位。

而我们挑选的成长型股票,其行业往往市场集中度较低,一般该行业前3名的公司所占市场份额之和不超过50%。

行业研报,可关注官方高规格规划,挖掘新兴战略行业,或慧博资讯电脑客户端,点击行业高级搜索即可。

(4)“波特五力模型”深入分析行业

2.成长股

(1)i问财,机器人大数据搜索

第一个条件:2017年预测业绩增长30%以上,且过去三年业绩增速在20%以上。

第二个条件:市盈率35倍以下,且大于0。

第三个条件,行业

三个条件同时输入,即可筛选出少数几十支符合条件的股票,还可导出excel,再进行分析。

当然,也可以加入一些自己的条件,如“2016少数股东损益大于0,2016归母净利润大于0”、“经营性现金流量净额大于净利润”等。

(2)内部人士操作

内部人士指的是员工、高管、大股东(持股5%以上)。

I:  内部增持。东方财富网的数据中心。增持金额在1000万元以上。

II: 股权激励。巨潮资讯网,搜索“激励”。

大多数成长股,不会采取这两种方法。而这两种方法可以用来缩小范围。

关于企业护城河、财报分析、股票买卖点及如何创建自己的交易系统等内容的学习笔记,就不公开了。

以上内容,作为个人复习使用。感兴趣的朋友,建议购买民工君的课程,讲得更详细具体。

请支持正版课程:知识付费吧 » 民工君《零基础成长股》有用课堂

值得买 (0) 网盘下载

评论 0